קרנות גידור – כל מה שכדאי לכם לדעת עליהן

הכירו את קרנות הגידור. אפיק השקעה שהפך בשנים האחרונות ליותר ויותר פופולרי בישראל, בעוד שבעולם הוא כבר תפס תאוצה לפני שנים רבות. אין ספק שיש לאפיק הזה לאן לגדול, במיוחד לאור היתרונות הרבים שהוא מציע. קרנות גידור הן אפיק השקעה מסוג אחר. כזה שאיננו מתנהג כמו אפיקי ההשקעה הרגילים שאנו מכירים ואף נחשב לאחד המעניינים בשוק.

אז, מה הן קרנות גידור?

קרנות גידור הן, כאמור, אפיק השקעה ייחודי. שלא כמו הקרנות המסורתיות ואפיקי ההשקעה המסורתיים, הן משתמשות בטכניקות השקעה מורכבות והן אמורות להיות בעלות מתאם נמוך לשוקי ההון. בעזרת כלים כמו מינוף ומכירה בחסר, יכולות קרנות הגידור להשיג תשואות חיוביות גם בתנאי שוק שלילי, ברמת סיכון נמוכה ביחס למדדי השוק. הן מתאימות לכל אלה שהתנסו באפיקי ההשקעה הרגילים, ומחפשים אפיק אחר שיכול להקטין את רמת הסיכון הכללית של תיק ההשקעות שברשותם. הן מיועדות למשקיעים כשירים, בעלי הון נזיל של למעלה מ-12 מיליון שקלים. קרנות הגידור אינן מיועדות לכל משקיע, יש צורך, כאמור, בהון פיננסי גבוה, מה שהופך אותן לפתרון מתאים למשקיעים פרטיים אמידים ולמשקיעים מוסדיים.

מאפייני קרנות הגידור

קרנות הגידור הן קרנות השקעה פרטיות. הן אינן נתונות תחת פיקוח הרגולטור והן אינן נסחרות בבורסה. קרנות הגידור נחלקות למספר קטגוריות והן נבדלות בתחומי השקעה וכן שיטות מסחר שונות. הייחודיות שבהן, בין היתר, היא העובדה שהן מהוות כמעין שותפות מוגבלת. בדרך כלל מנהל הקרן עצמה מהווה השותף הכלכלי של הקרן, והוא גם זה שהינו בעל הסמכות, בעוד שלמשקיעים (שהביאו איתם את הכסף) סמכות מוגבלת באשר להחלטות השונות. הם אמנם אלה שנהנים מהרווחים של הקרן, אך שלא כמו מנהל הקרן, הם אינם יכולים לקבל החלטות אסטרטגיות שונות באשר לאופן ניהולה.

שלא כמו קרנות נאמנות ומכשירים פיננסיים אחרים, הן אינן נחשבות לאפיק סולידי ולכן האסטרטגיות שעל פיהן הן פועלות יכולות להיות מסוכנות הרבה יותר. קרנות הגידור משקיעות במכשירים פיננסיים מקובלים, אך גם בעסקאות שורט, בהשקעות ממונפות ובמכשירים מורכבים הרבה יותר. הן מתבססות על השקעות מתוחכמות ומנוהלות על ידי מיטב מנהלי ההשקעות המובילים בשוק כיום (חלקם כיהנו בעבר בתפקידי ניהול בכירים מאוד בבתי ההשקעות ובחברות הביטוח).

עלות ההשקעה בקרנות הגידור כוללת לרוב דמי ניהול שנתיים בגובה 1%-3%, וכן דמי הצלחה שנתיים (אשר נגבים מעל רף תשואה מינימאלי קבוע מראש) בשיעור 20% מהתשואה העודפת.

מצבן של קרנות הגידור הישראליות

בראייה לאחור, ניתן לראות כי קרנות הגידור משיגות תשואות גבוהות במיוחד, בהשוואה לאפיקי ההשקעה האחרים. הדבר נובע מאסטרטגיות ההשקעה הייחודיות שלהן, הנתפסות כ"שאפתניות" מאד ומסוכנות, כאמור. יחד עם זאת, ניתן גם לראות קרנות גידור שהתרסקו וגרמו להפסדים גבוהים מאד למשקיעים, כך שיש לזכור שלצד ההצלחות הגבוהות וכמות הכסף הרבה מאד שניתן להרוויח בזכותן, נלוות לכך לא מעט סכנות. השקעה בקרנות גידור נעשית ע"י מנהלי קרנות מנוסים ומקצועיים, העושים מאמצים רבים על מנת לצמצם את הסיכונים בכל טכניקת השקעה וליהנות, בסופו של דבר, מתשואה גבוהה.

כשבוחנים את קרנות הגידור הישראליות, בהשוואה לאחרות בעולם, ניתן לראות כי אלו הגיעו לביצועים מרשימים, ובעיקר בזכות ניהול נכון ושימוש באסטרטגיות מתוחכמות, אך יחד עם זאת גם מידה של זהירות ובחינת השוק בצורה מעמיקה. קרנות הגידור הישראליות נתפסות כיום בעולם ככאלו בעלות פוטנציאל רב וכמקור נכון להשקעה.