תשואות האג"ח האמריקאיות הארוכות עלו מעל 5.2% בעוד המשקיעים בשוק תוהים לגבי הנחישות של הפד במאבק באינפלציה; גילדין: "הסיפור האמיתי של השבוע אינו הריבית, אלא האמון של השווקים בפד"
ביום חמישי בלבד הסתכמו המחזורים ב-6.1 מיליארד שקל – זאת לאחר שבחודש מרץ המחזור היומי הממוצע עמד על 5.94 מיליארד שקל • למחזורי המסחר יש משמעות גדולה במיוחד: הם מעידים כי העליות האחרונות אינן נחלתם של מספר שחקנים מצומצם, אלא משקפות כניסה של כסף גדול לשוק
המשקיעים כבר לא קונים מסרים מרגיעים- אנחנו בכניסה לסביבת ריבית גבוהה יותר ואי ודאות מתמשכת".
דרור קרני, מנכ"ל ומייסד קרני פמילי אופיס, מציג זווית שונה על מה שבאמת מניע את השווקים בתקופה הזו.
התגובה הראשונית של השווקים להסלמה הייתה צפויה: זינוק במחירי הנפט וירידות במניות. אבל בפועל שוק המניות עדיין מתנהג כאילו מדובר באירוע זמני.
התגובה הראשונית של השווקים להסלמה הייתה צפויה: זינוק במחירי הנפט וירידות במניות. אבל בפועל שוק המניות עדיין מתנהג כאילו מדובר באירוע זמני.
המבצע המשולב באיראן לא רק שרטט מחדש את המפה האזורית, אלא אישרר רשמית את הפיכתה של ישראל ממעצמה אזורית לשחקן אסטרטגי גלובלי.
אחרי שבשבועות האחרונים השיקה אנתרופיק מודל כתיבת קוד משופר היא ממשיכה לטלטל את השווקים עם מודל אבטחה • בוול סטריט חלוקות הדעות אם מדובר בשינוי יסודי בשוק התוכנה
מדד המחירים לצרכן שפורסם בתחילת השבוע מעיד במידה מרובה על יוקר המחיה שעימו מתמודד הציבור. אלא שלצד זאת הוא עשוי להיות רלוונטי במיוחד גם עבור המגזר העסקי, וכן עבור חברות גדולות. בין היתר הוא עשוי לאותת על שינויים מסתמנים הנוגעים לתמחור, ירידת ריבית פוטנציאלית, אך גם סיכונים לא מבוטלים.
דרור קרני, מנכ"ל ומייסד קרני פמילי אופיס המנהלת נכסים בכ-7 מיליארד שקלים, סבור שהעלייה הנוכחית במחיר הזהב היא הרבה מעבר לטירוף רגעי או מהלך ספקולטיבי טהור.קרני מונה חמש סיבות מרכזיות לביקושים המאמירים:
ההאטה בעלייה של מחירי הדירות בשנים האחרונות דוחפת את משקיעי הנדל"ן לשוק ההון ■ בעשר השנים האחרונות גם אפיקים סולידיים הציגו תשואה גבוהה יותר מהעלייה במחירי הדירות ■ ועדיין, בישראל קיימת תפיסה שלפיה ההשקעה בדירה עדיפה על השקעה במניות
שנת 2025, בחסות המלחמה, הייתה שנה מורכבת מבחינה פיננסית והביאה עימה לא מעט אתגרים כמו ריבית גבוהה, אינפלציה וחוסר וודאות כללי. אלא שבאותה נשימה היא גם הפתיעה עם רצף עסקאות ורכישות היסטורי בהייטק שכלל את וויז, ארמיס וחברות אחרות.
לכידת מדורו והצהרותיו של הנשיא האמריקאי עוררו ספקולציות בנוגע לפתיחה מחדש של המדינה הדרום אמריקאית להשקעות זרות. בינתיים, בשוק ההון משדרים הססנות: "השווקים אינם יעילים במיוחד בתמחור מדויק של סיכונים כאלה"
למרות נתוני הצמיחה הטובים ברבעון השני ושיעור אבטלה נמוך בארה"ב, במרכז חזונו הכלכלי של טראמפ עומד הרצון "להחזיר את התעשייה הביתה" ■ מפעלים ותעשיות יצטרכו להתייעל כדי שישתלם להם לשאת בהוצאות הייצור בארה"ב לעומת במזרח הרחוק ■ השיפור הטכנולוגי יקפיץ את הכלכלה האמריקאית קדימה, אך יגדיל את שיעור המובטלים
הדיון סביב מחירי הנדל״ן בישראל הוא נושא שלעולם לא יימאס לעסוק בו, כאשר גם המצב הנוכחי אינו מספק את הציבור או מקבלי ההחלטות. הטענה המרכזית, אשר נשמעה ביתר שאת בשנים האחרונות, היא שהמחירים צפויים להמשיך לעלות.
מדיניות המכסים של טראמפ הניבה בעבר תוצאות מעורבות: חשפה את חוסר האיזון בסחר העולמי ואת השפעתה של סין על הכלכלה האמריקאית, ומצד שני יצרה כאוס כלכלי ופגעה ביציבות הגלובלית ■ נראה כי מדיניותו הנוכחית של טראמפ זוכה לתמיכה רחבה
תנופת הבינה המלאכותית המובילה לפיתוחים המתקדמים בעולם מצריכה תשתיות חומרה, תוכנה וענן שיתמכו בפיתוחים של החברות ובשימוש במוצרים שלהן. התשתיות הללו הולידו תת-סקטור בשם AI Enablers שגורף ביקושי שיא, ומציע הזדמנויות מרחיקות לכת בעולם ההשקעות.
"אפקט הבעלות", מצב שבו אנשים נוטים לייחס ערך כלכלי גבוה יותר למוצר שבבעלותם מאשר למוצר דומה של מישהו אחר – יכול להסביר מה שלקוחות רבים נוהגים לעשות: בתיקי ההשקעות שלהם – מניה בודדת מהווה 80% ואפילו 90% מהחיסכון. התופעה שכיחה בעיקר בקרב עובדי הייטק, שמקבלים מניות ואופציות של החברה שבה הם עובדים
הכותב: לירן ליבוביץ, שותף בקרני פמילי אופיס
המלחמה הגלובלית במשבר האקלים והתמיכות הממשלתיות בתשתיות לכלי תחבורה חשמליים מעצימות באופן משמעותי את שוק הניידות החשמלית – הכולל מלבד הרכבים עצמם גם את כל התעשיות הנלוות • כל אלו קורצים למשקיעים להצטרף, רגע לפני שהמרוץ מגיע לעיצומו
דרור קרני, מנכ"ל ומייסד קרני פמילי אופיס
קרדיט: מאיה באומל בירגר
דרור קרני, מנכ"ל ומייסד קרני פמילי אופיס קרדיט: מאיה באומל בירגר
שוקי המניות בוול-סטריט הצליחו לרשום מתחילת החודש עליות, בהמשך לאלה שנרשמו מתחילת השנה, ובדרכם מעלה נזנחו לא מעט אירועים מטרידים, בהם הדרדרות נתוני המאקרו בארה"ב, עד מצב שבו מדד הפתעות הנתונים (שעורך בנק ההשקעות סיטי) ירד לרמה שלילית;
מניות חברות המזון המהיר האמריקאיות נוסקות לגבהים חדשים – ככל שהאינפלציה משתוללת ומאלצת את קהל הסועדים להסתפק במסעדות זולות יותר מאלה שאליהן התרגלו בימים רגילים • בהתאם לכך, גם ההזדמנויות למשקיעים בענף המזון המהיר הולכות ומתרבות
האירו מזנק בשוקי העולם ומול השקל בפרט, משער של 3.3 שקלים באוגוסט 2022 לכמעט 4.0 שקלים לאירו כיום. להתחזקות האירו קיימים מספר הסברים, ובראשם דרמת העלאת הריבית באירופה מרמות שליליות של שנים רבות לרמות חיוביות, עם צפי של שוק ההון לעוד שתי העלאות ריבית בחודשים הקרובים. זאת בשעה שבארה"ב כבר מתמחרים הפחתה בריבית (מספטמבר).
"השקעה בסקטור התשתיות מייצרת יציבות לאורך זמן עם פוטנציאל תשואות גבוה מצד אחד וסיכון נמוך מהצד השני. הסקטור מהווה השקעה מיטבית בסביבת אינפלציה גבוהה ועליות ריבית, הודות להשפעתן הנמוכה על התחום".
סכסוכים רחבי-היקף, בהם למשל מלחמת רוסיה-אוקראינה, הם הזדמנות לתעשייה הביטחונית הגלובלית. בד-בבד עם הצמיחה המואצת של התעשייה, משקיעים ברחבי העולם נוהרים ומצטרפים ל"מרוץ החימוש" האינטנסיבי.
אילו חברות ותעודות סל צמחו כתוצאה מהמתיחויות?
אובדן האמון בין הבנקים שקרסו בארה"ב לחוסכים ולמשקיעים היה מיידי – בעיקר בעקבות ביטחון מופרז בענף שהוביל לשאננות.
חברות האנרגיה מורידות את הגז מהמעבר לאנרגיה ירוקה, ומתמקדות בהפקת נפט וגז טבעי כפיצוי על החוסר שנוצר בעקבות פלישת רוסיה לאוקראינה.
דרור קרני מקרני פמילי אופיס אומר שבינתיים הוצאת הכספים מישראל היא "עוד לא במספרים קיצוניים, אבל הגל נמשך"
אחד הטרנדים הגדולים ביותר של שוק המניות בשנה הנוכחית הוא סקטור הזהב, ששוב מוכיח את עצמו כחוף מבטחים בתקופות של טלטלה. המתכת הזהובה רשמה כמה מהלכים חזקים מאז סוף השנה החולפת והיא מספקת למשקיעים שוק יציב יחסית עם פוטנציאל תשואות מרשים
בשאלה אם הרפורמה אכן מאיימת על הכלכלה יש טיעונים רבים לשני הכיוונים, אך אלה מוטים גם משיקולים פוליטיים. חייבים לחשוב כיצד מגיעים לעמק השווה.
חברות הזרמת התוכן, שהוסיפו לעצמן עשרות מיליוני מנויים המהלך סגרי הקורונה, ממשיכות בינתיים לגדול, וספקיות חדשות מצטרפות לשוק.
""אחרי הירידות הדרמטיות, ההזדמנויות יהיו בבורסה בחו"ל – לא בישראל.
אני בן אדם אופטימי; כבר חוויתי כמה משברים והייתי ביום שאחרי", אומרת ליזה קפלינסקי, מתכננת פיננסית בכירה בקרני פמילי אופיס, על רקע שלל האתגרים בכלכלה העולמית והאי־ודאות הגוברת בישראל…."
